拆西墻補東墻。國美電器正在以借新債的方式應(yīng)對潛在的舊債壓力。

　　昨天，國美電器在香港聯(lián)交所發(fā)布公告稱，將發(fā)行以人民幣計值及(以美元償付)2014年到期票息為3%的可換股債券。這一舉動，*將為它籌來3.422億美元(約合人民幣23.37億元)資金。

　　公告顯示，摩根大通為本次債券發(fā)行的牽頭經(jīng)辦人并全額承銷，由它支付的初步本金總額為3億美元。國美電器已同時向牽頭經(jīng)辦人授出選擇權(quán)，發(fā)行本金總額為4980萬美元的增發(fā)債券。因此，此次發(fā)行債券，加上增發(fā)債券的*集資額將為3.5億美元。減去開支及傭金，國美電器有望到手的資金凈額為23.37億元。

　　資料顯示，上述擬發(fā)行債券*本金額23.9億元人民幣，年利率3%，期限5年，初步轉(zhuǎn)換價2.838港元，較周二收盤價2.2港元溢價29%;倘實發(fā)及增發(fā)債券悉數(shù)轉(zhuǎn)換則將兌換9.56億股股份，占公司擴大后已發(fā)行股本約5.97%，占國美電器已發(fā)行股本的6.35%。

　　國美電器在公告中談到了發(fā)債的目的――這將擴大、鞏固國美的股東基礎(chǔ)，同時也是根本解決2014年可換股債券明年到期贖回的最有效方法，消除債務(wù)風(fēng)險。

　　國美電器董事長兼總裁陳曉說，“非常欣慰”看到投資界認可國美，以資本力量參與公司發(fā)展，他將因此著力落實公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

　　這已是國美電器半年來第二次巨額融資行動。一個半月前，它已有過一次增發(fā)。通過貝恩資本融到32.36億港元。

　　兩次融資，國美陳述的理由均與2014年可換股債券有關(guān)。

　　根據(jù)國美電器2008年年報，其應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付貨款、可換股債券及銀行借貸4項總額高達166億元。而明年5月到期的可轉(zhuǎn)股債將達46億元。此次融資如果成功，國美兩次所籌資本足以應(yīng)對明年壓力。