一、單項(xiàng)選擇題 　　1．生命周期理論比較推崇的消費(fèi)觀念是（? ）。 　　A．及時(shí)行樂(lè)、月光族 　　B．大部分選擇性支出用于當(dāng)前消費(fèi) 　　C．大部分選擇性支出存起來(lái)用于以后消費(fèi) 　　D．消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平 　　2．如果相信市場(chǎng)無(wú)效，投資人將采取的投資策略是（? ）。 　　A．被動(dòng)投資策略 　　B．退出市場(chǎng)策略 　　C．主動(dòng)投資策略 　　D．投資策略不取決于市場(chǎng)是否有效 　　3．如果市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)反映了全部能從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中得到的信息，包括歷史股價(jià)、交易量等，那么該證券市場(chǎng)的是（? ）。 　　A．半弱型有效市場(chǎng) 　　B．弱型有效市場(chǎng) 　　C．半強(qiáng)型有效市場(chǎng) 　　D．強(qiáng)型有效市場(chǎng) 　　4．假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得10 000元，而3年后領(lǐng)取則可得15 000元。如果當(dāng)前你有一筆投資機(jī)會(huì)，年復(fù)利收益率為20%。則下列說(shuō)確的是（? ）。 　　A．目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利 　　B．3年后領(lǐng)取更有利 　　C．目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資和3年后領(lǐng)取沒(méi)有差別 　　D．無(wú)法比較何時(shí)領(lǐng)取更有利 　　5．關(guān)于變異系數(shù)的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（? ）。 　　A．變異系數(shù)描述的是獲得單位預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) 　　B．變異系數(shù)=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期收益率 　　C．資產(chǎn)收益率的不確定可以通過(guò)變異系數(shù)進(jìn)行衡量 　　D．變異系數(shù)越小，投資項(xiàng)目越優(yōu) 　　6．下列關(guān)于資產(chǎn)配置組合模型的說(shuō)法，不正確的是（? ）。 　　A．金字塔型結(jié)構(gòu)具有很好的安全性和穩(wěn)定性 　　B．啞鈴型結(jié)構(gòu)可以充分地享受黃金投資周期的收益 　　C．紡錘型結(jié)構(gòu)適合成熟市場(chǎng) 　　D．梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于風(fēng)險(xiǎn)較低的一種資產(chǎn)結(jié)構(gòu) 　　7．若經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)蕭條、衰退、正常和繁榮狀況的概率分別為25%、10%、35%、30%，某理財(cái)產(chǎn)品在這四種經(jīng)濟(jì)狀況下的收益率分別為20%、10%、30%、50%，則該理財(cái)產(chǎn)品的期望收益率為（? ）。 　　A．7.5% 　　B．26.5% 　　C．31.5% 　　D．18.75% 　　8．假定某投資者購(gòu)買(mǎi)了某種理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品的當(dāng)前價(jià)格是82.64元人民幣，2年后可獲得100元，則該投資者獲得的按復(fù)利計(jì)算的年收益率為（? ）。 　　A．10% 　　B．8.68% 　　C．17.36% 　　D．21% 　　9．假定年利率為10%，每半年計(jì)息一次，則有效年利率為（? ）。 　　A．5% 　　B．10% 　　C．10.25% 　　D．11% 　　10．假定期初本金為100 000元。單利計(jì)息，6年后終值為130 000，則年利率為（? ）。 　　A．1% 　　B．3% 　　C．5% 　　D．10% 　　11．小張分別以8萬(wàn)元和5萬(wàn)元投資了理財(cái)產(chǎn)品A和理財(cái)產(chǎn)品B。若理財(cái)產(chǎn)品A的期望收益率為10%。理財(cái)產(chǎn)品B．期望收益率為15%，則該投資組合的期望收益率是（? ）。 　　A．10.9% 　　B．11.9% 　　C．12.9% 　　D．13.9% 　　12．張先生以10%的利率借款500 000元投資于一個(gè)5年期項(xiàng)目。每年末至少要收回（? ）元，該項(xiàng)目才是可以獲利的。 　　A．100000 　　B．131899 　　C．150000 　　D．161051 　　13．李女士未來(lái)2年內(nèi)每年年末存入銀行10000元，假定年利率為10%，每年付息一次，則該筆投資2年后的本利和是（? ）元 （不考慮利息稅）。 　　A．23000 　　B．20000 　　C．21000 　　D．23100 　　14．假定某人將1萬(wàn)元用于投資某項(xiàng)目。該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為12%，若每季度末收到現(xiàn)金回報(bào)一次，投資期限為2年。則預(yù)期投資期滿后一次性支付該投資者本利和為（? ）元。 　　A．14400 　　B．12668 　　C．11255 　　D．14241 　　15．個(gè)人生命周期中穩(wěn)定期的理財(cái)活動(dòng)主要是（? ）。 　　A．提升專業(yè)，提高收入 　　B．量入為出，存自備款 　　C．償還房貸，籌教育金 　　D．收入增加，籌退休金 　　16．個(gè)人和家庭進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期是在個(gè)人生命周期的（? ）。 　　A．建立期 　　B．維持期 　　C．穩(wěn)定期 　　D．高原期 　　17．整個(gè)家庭的收入在（? ）達(dá)到巔峰，支出有望降低，是準(zhǔn)備退休金的黃金時(shí)期。 　　A．家庭成熟期 　　B．家庭成長(zhǎng)期 　　C．家庭形成期 　　D．家庭衰老期 　　二、多項(xiàng)選擇題 　　1．家庭在投資前應(yīng)留有的現(xiàn)金儲(chǔ)備包括（? ）。 　　A．家庭基本生活支出儲(chǔ)備金 　　B．家庭意外支出儲(chǔ)備金 　　C．家庭短期債務(wù)儲(chǔ)備金 　　D．家庭短期必須支出 　　E．家庭大額長(zhǎng)期閑置資金 　　2．維持————佳資產(chǎn)投資組合必須經(jīng)過(guò)系統(tǒng)縝密的資產(chǎn)配置流程，其中內(nèi)容包含（? ）。 　　A．投資目標(biāo)規(guī)劃 　　B．資產(chǎn)類別的選擇 　　C．資產(chǎn)配置策略與比例配置 　　D．定期檢視 　　E．動(dòng)態(tài)分析調(diào)整 　　3．構(gòu)成投資者必要收益率的三部分是（? ）。 　　A．真實(shí)收益率 　　B．持有期收益率 　　C．通貨膨脹率 　　D．風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 　　E．預(yù)期收益率 　　4．下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)測(cè)定指標(biāo)的說(shuō)法，正確的有（? ）。 　　A．標(biāo)準(zhǔn)差和方差可以用來(lái)衡量投資的風(fēng)險(xiǎn) 　　B．方差越大，數(shù)據(jù)的波動(dòng)也越大 　　C．標(biāo)準(zhǔn)差表示一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平均距離 　　D．變異系數(shù)就是標(biāo)準(zhǔn)差與預(yù)期收益率的比值 　　E．變異系數(shù)越大，投資項(xiàng)目越優(yōu) 　　5．貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值，是因?yàn)椋? ）。 　　A．貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本 　　B．通貨膨脹可能造成貨幣貶值 　　C．投資風(fēng)險(xiǎn)需要補(bǔ)償 　　D．人們偏好在未來(lái)消費(fèi) 　　E．利率變動(dòng) 　　6．個(gè)人在決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄時(shí)，應(yīng)綜合考慮（? ）。 　　A．即期收入 　　B．未來(lái)收入 　　C．工作時(shí)間 　　D．退休時(shí)間 　　E．可預(yù)期的開(kāi)支 　　7．處于不同階段的家庭理財(cái)重點(diǎn)不同，下列說(shuō)法不正確的是（? ）。 　　A．家庭形成期資產(chǎn)不多但流動(dòng)性需求大，應(yīng)以存款為主 　　B．家庭成長(zhǎng)期的信貸運(yùn)用多以房屋、汽車(chē)貸款為主 　　C．家庭成熟期的信貸安排以購(gòu)置房產(chǎn)為主 　　D．家庭衰老期的核心資產(chǎn)配置應(yīng)以股票為主 　　E．家庭維持期財(cái)務(wù)投資以中高風(fēng)險(xiǎn)的組合投資為主要手段 　　8．風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)收益率的不確定性，通?？梢杂茫? ）進(jìn)行衡量。 　　A．方差 　　B．算術(shù)平均數(shù) 　　C．必要收益率 　　D．標(biāo)準(zhǔn)差 　　E．期望收益率 　　三、判斷題 　　1．信用風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（? ） 　　2．儲(chǔ)蓄產(chǎn)品組合的特點(diǎn)是安全性高、流動(dòng)性好、收益性差。（? ） 　　3．強(qiáng)型有效市場(chǎng)假設(shè)理論認(rèn)為基本面分析不起作用，不能為投資者帶來(lái)超額利潤(rùn)。（? ） 　　4．相對(duì)于1000元的確定收益而言，風(fēng)險(xiǎn)追求者更傾向于50%的概率得2 000元。 （? ） 　　答案與解析 　　一、單項(xiàng)選擇題 　　1．D【金考解析】生命周期理論指出，一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入以及可預(yù)期的支出、工作時(shí)間、退休時(shí)間等因素，來(lái)決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。使其消費(fèi)水平在一生內(nèi)保持相對(duì)平穩(wěn)的水平，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。 　　2．C【金考解析】如果相信市場(chǎng)是完全有效的，投資者將采取被動(dòng)投資策略。如果相信市場(chǎng)是有效的，投資者將采取被動(dòng)投資策略。 　　3．B【金考解析】弱型有效市場(chǎng)的市場(chǎng)價(jià)格已經(jīng)反映了全部能從市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)中得到的信息，包括歷史股價(jià)、交易量等。 　　4．A【金考解析】現(xiàn)在領(lǐng)取用于投資FV=PV×（1 r）3=10000×（1 20%）3=17280>15000，所以選A。 　　5．C【金考解析】資產(chǎn)收益率的不確定性，可以用方差和標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)表示。 　　6．D【金考解析】梭鏢型結(jié)構(gòu)屬于賭徒型資產(chǎn)配置，是風(fēng)險(xiǎn)————高的。 　　7．C【金考解析】E（Ri）=P1R1 P2R2 … PnRn）×*，代入數(shù)據(jù)得E（Ri）=31.5%。 　　8．A【金考解析】FV=PV×（1 r）t，代入數(shù)據(jù) 100= 82.64×（1 r）2。 　　9．C【金考解析】EAR=[1 （r/m）]m-1=［1 （10%/2）］2-1=10.25%。 　　10．C【金考解析】100 000 6×100000×r=130 000。 　　11．B【金考解析】E（Ri）=（P1R1 P2R2）×*=10%×8/13 15%×5/13=11.9%。 　　12．B【金考解析】PV=（C/r）X［1-1/（1 r）t］>500 000，即：（C/10%）X［1-1/（1 10%）5］>500 000解得C————小為131899。 　　13．C【金考解析】FV=（C/r）×[（1 r）t-1]= （10000/10%）×[（1 10%）2-1]=21000。 　　14．B【金考解析】FV=C×［1 （r/m）］mt=10000×[1 （12%/4）]8=12668。 　　15．C【金考解析】個(gè)人生命周期中穩(wěn)定期的理財(cái)活動(dòng)主要是償還房貸，籌教育金。 　　16．B【金考解析】維持期是個(gè)人和家庭進(jìn)行財(cái)務(wù)規(guī)劃的關(guān)鍵期。 　　17．A【金考解析】家庭成熟期家庭收入達(dá)到巔峰。 　　二、多項(xiàng)選擇題 　　1．ABCD【金考解析】家庭在投資前應(yīng)留有的現(xiàn)金儲(chǔ)備包括：一是家庭基本生活支出儲(chǔ)備金；二是意外支出或不時(shí)之需儲(chǔ)備金；三是家庭短期債務(wù)儲(chǔ)備金；四是家庭短期必須支出。 　　2．ABCDE【金考解析】資本配置過(guò)程中需要考慮的因素包括：①理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃。②資產(chǎn)配置的策略。③資產(chǎn)類別的選擇。④資產(chǎn)配置的比例。⑤資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)分析與調(diào)整。 　　3．ACD【金考解析】必要收益率由真實(shí)收益率、通貨膨脹率、和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬三部分構(gòu)成。 　　4．ABCD【金考解析】變異系數(shù)越小，投資項(xiàng)目越優(yōu)，選項(xiàng)E說(shuō)法有誤。 　　5．ABC【金考解析】貨幣具有時(shí)間價(jià)值的原因（1）貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，因?yàn)樨泿趴梢詽M足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào)；（2）通貨膨脹可能造成貨幣貶值，需要補(bǔ)償；（3）投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。 　　6．ABCDE【金考解析】個(gè)人在決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄時(shí)，應(yīng)綜合考慮即期收入、未來(lái)收入、可預(yù)期的開(kāi)支、工作時(shí)間、退休時(shí)間等諸因素來(lái)決定。 　　7．ACD【金考解析】選項(xiàng)A，家庭形成期可承受風(fēng)險(xiǎn)較高的投資。選項(xiàng)C，家庭成熟期，接近退休，信貸安排以還清貸款為主。選項(xiàng)D，家庭衰老期為耗用老本的階段，核心資產(chǎn)應(yīng)以債券為主。 　　8．AD【金考解析】風(fēng)險(xiǎn)是指資產(chǎn)收益率的不確定性，通?？梢杂梅讲詈蜆?biāo)準(zhǔn)差進(jìn)行衡量。 　　三、判斷題 　　1．錯(cuò)【金考解析】信用風(fēng)險(xiǎn)屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 　　2．對(duì)【金考解析】略。 　　3．錯(cuò)【金考解析】半強(qiáng)型有效市場(chǎng)假設(shè)理論認(rèn)為基本面分析不起作用，不能為投資者帶來(lái)超額利潤(rùn)。 　　4．對(duì)【金考解析】略。 ? 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